공공 자금의 고품질 개발을 촉진하기위한 행동 계획 발행에 대한 통지

증권 및 증권 규제위원회 [2025] No. 21

중국 증권 규제위원회 내의 모든 파견 된 기관, 교환, 하위 단위, 협회 및 부서 및 기관 :

"공공 자금의 고품질 개발을위한 행동 계획"이 이제 귀하에게 발행되었습니다. 양심적으로 구현하십시오.

중국 증권 규제위원회

2025 년 5 월 7 일

공공 자금의 고품질 개발을위한 행동 계획

최근 몇 년 동안, 우리 나라의 공공 기금 산업은 실제 경제 및 국가 전략에 서비스를 제공하고 자본 시장 개혁, 개발 및 안정성을 촉진하며 거주자의 자산 관리 요구를 충족시키는 데 긍정적 인 역할을 해왔지만 비즈니스 철학의 편차, 불충분 한 기능 성과, 불충분 한 개발 구조 및 약한 투자자 이익 감각과 같은 문제를 노출 시켰습니다. 고품질 개발의 실현을 가속화하기 위해 업계를 장려하기 위해이 계획은 공식화됩니다.

　1. 전체 요구 사항

Xi Jinping의 새로운 시대에 대한 중국의 특성으로 사회주의에 대한 생각에 의해 인도되고, 20 번째 CPC 중앙위원회, 중앙 경제 사업 회의, 중앙 재무 사업 회의, 2024 년 9 월 26 일 중앙의 정치 국, 그리고 공공 기금의 개혁을 꾸준히 발전시키고, 뒷받침되고, 증권 개발 및 기금의 발전을 촉진하는 새로운 "9 개의 기사"를 철저히 구현하고, 새로운 "9 개의 기사"를 철저히 구현하고, 새로운 "9 개의 기사"를 뒷받침하고 있으며, 재판 및 자금의 발전을 촉진하고있다. 주로 시장에 대한 장기 자금 ": 주로 다음과 같은 기본 원칙을 반영합니다. 금융 업무에 대한 당사자의 전반적인 리더십을 준수하고, 중국 특성으로 금융 개발의 경로를 따르고, 중국 스타일 현대화의 필수 요구 사항을 충족시키는 공공 기금 산업을 구축합니다. 감독 강화, 위험 예방 및 고품질 개발을 메인 라인으로 고수하고 업계의 개발 위치를 수정하며 기능성과 수익성의 유기적 통일성을 달성합니다. 지시되고 대상이되는 문제를 준수하고, 시장 문제에 효과적으로 대응하고, 투자자가 산업 개발 및 규제 시스템 및 메커니즘에서 눈에 띄는 문제를 느끼고 해결할 수있는 일련의 정책 조치를 시작합니다. 투자자 지향적 인 산업 기관은 핵심으로 투자자의 최선의 이익을 가지고 비즈니스 철학을 확고히 확립하고, 기업 지배 구조, 제품 발행, 투자 운영, 평가 메커니즘 등의 전체 체인 및 관리의 모든 링크 및 관리의 모든 링크를 통해 "다른 사람들에 의해 위임되고 다른 사람들에 의해 초점을 맞추고", 그리고 다른 사람들에 초점을두고있다 "는 신뢰할 수있는 의무를 부여하고", "그리고 다른 사람들에 초점을 맞추고있다"는 신뢰할 수 있습니다. 반환; 시장화와 법칙의 방향을 고수하고, 국제적인 성숙한 경험을 배우고, 우리 나라의 국가 조건과 도시 조건을 준수하는 새로운 산업 개발 모델을 탐색하고 설립하고, 다양한 정책 조치의 구현을 견고하게 홍보하고 산업의 고품질 개발을위한 "전환점"을 형성하기 위해 약 3 년 동안 사용하려고 노력합니다.

　2. 놀이터 추천 운영 모델을 최적화하고 놀이터 추천 회사 소득 및 보상 및 투자자 수익을위한 구속력있는 메커니즘을 확립하고 개선합니다

1. 놀이터 추천 성과와 연결된 부유 관리 수수료 수집 메커니즘을 설정하십시오. 새로 설립 된 활성 경영 지분 놀이터 추천는 성능 벤치 마크를 기반으로 플로팅 관리 수수료 수집 모델을 적극적으로 홍보 할 것입니다. 특정 보유 기간 요구 사항을 충족하는 투자자의 경우 해당 해당 관리 수수료 수준은 보유 기간 동안 제품 성능에 따라 결정됩니다. 홀딩 기간 동안 제품의 실제 성능이 같은 기간 동안 벤치 마크를 충족하는 경우 벤치 마크 속도를 적용해야합니다. 같은 기간 동안 벤치 마크보다 상당히 낮은 경우 저가율이 적용되어야합니다. 같은 기간 동안 벤치 마크보다 상당히 높은 경우 업 엔드 비율을 적용해야합니다. 내년에는 경영 규모가 가장 큰 주요 산업에서 발행 한 자금의 수는 발행 된 활성 경영 지분 자금 수의 60% 이상이 될 것입니다. 1 년간의 시험 후에, 적시에 평가가 수행되며, 최적화 및 개선이 수행되고 점차적으로 포괄적으로 홍보 될 것입니다.

2. 성능 벤치 마크의 제약을 강화하십시오. 공공 놀이터 추천의 성과 벤치 마크에 대한 규제 지침을 공식화하고, 놀이터 추천 제품의 성과 벤치 마크에 대한 설정, 수정, 공개, 지속적인 평가 및 수정 메커니즘을 명확하게하고, 성능 벤치 마크 선택에있어 놀이터 추천 회사의 행동을 엄격하게 감독하며, 제품 포지셔닝, 투자 전략, 투자 성능을 측정하는 투자 전략, 그리고 구속 활동 및 제한적 투자 행동을 효과적으로 수행하는 역할을 수행합니다.

3. 투명성 구성 강화. 활성 경영 지분 놀이터 추천에 대한 정보 공개 템플릿을 수정하고 놀이터 추천 제품 성능 및 관리 수수료에서 수집 한 정보 공개를 강화하고 제품의 중간 및 장기 성능, 성능 벤치 마크 비교, 투자자 이익 및 손실 상황, 순감한 요금, 전환 가능성, 제품 포괄적 인 관리 요금, 독자, 접관성 및 정보 분리의 실제 관리 수수료를 종합적으로 표시합니다.

4. 놀이터 추천 투자자 비용을 꾸준히 줄입니다. "공공 자금 판매 비용 관리에 대한 규정"은 공공 자금의 구독비 및 영업 서비스 수수료를 합리적으로 줄이기 위해 발행되었습니다. 대규모 지수 놀이터 추천 및 머니 마켓 놀이터 추천의 관리 및 양육료를 적시에 낮추기위한 산업 기관을 안내합니다. 자금 등록 및 결제, 지수 승인 및 사용, 정보 공개, 감사 및 법률 서비스와 관련된 고정 수수료의 감소를 촉진합니다.

　3. 산업 평가 및 평가 시스템을 개선하고 장기 평가 및 인센티브 및 제약 메커니즘을 종합적으로 강화합니다.

5. 놀이터 추천 회사의 성과 평가 메커니즘을 개혁하십시오. 놀이터 추천 회사의 성과 평가 관리 규정이 발행되며, 놀이터 추천 회사는 놀이터 추천 투자 소득을 가진 평가 시스템을 핵심으로 완전히 설정하고 규모 순위, 소득 및 이익과 같은 운영 지표의 평가 중량을 적절하게 줄여야합니다. 자금 투자 소득 지표는 자금 제품 성과와 투자자 이익 및 손실을 다루어야합니다. 전자에는 놀이터 추천 순 가치 성장률 및 성능 벤치 마크 비교와 같은 지표가 포함 된 반면, 후자는 놀이터 추천 이익 마진 및 수익성있는 투자자와 같은 지표를 포함합니다. 놀이터 추천 회사와 이사회의 주주들의 회사 임원 평가를위한 놀이터 추천 투자 소득 지표의 무게는 50%이상이되지 않아야한다. 놀이터 추천 매니저의 평가를위한 놀이터 추천 제품 성능 지표의 무게는 80%이상이 아닙니다. 놀이터 추천 투자 소득을 위해 장기 평가 메커니즘이 완전히 구현 될 것이며, 그 중 3 년 이상 중기 및 장기 소득 평가의 무게는 80%이상이되지 않습니다.

6. 규제 분류 평가의 지침 역할을 강화합니다. 투자자의 이익 및 손실 및 비율, 성과 벤치 마크 비교, 주식 놀이터 추천 공유, 투자 및 연구 기능 평가 상태 등을 놀이터 추천 회사 평가 지수 시스템에 포함시킵니다. 3 년 이상 중간 및 장기 성과와 같은 지표의 보너스 포인트, 자체적으로 구매 한 주식 놀이터 추천 규모, 투자 행동의 안정성 및 주식 투자 규모는 기존 기준으로 50% 증가 할 것입니다. 위의 지표는 "서비스 투자자 능력"의 총 점수 중량을 차지합니다.

7. 업계 평가 및 보너스 형식을 재구성합니다. "공공 기금 평가 사업 관리를위한 중간 조치"및 관련 자체 분야 규칙을 수정하고, 5 년 이상 장기 성과를 가진 평가 및 수상 시스템을 구축하고, 놀이터 추천 평가 및 수상 지표를 최적화하고, 투자자의 이익 및 손실 및 성과 벤치 마크 비교의 지표 가중치를 높이고, 단기 성과 순위에 대한 비합리적인 평가 및 수상 활동을 제거합니다. 감독 및 법 집행을 강화하고, 평가 및 수상의 전문성과 독립성을 향상시키고, 자격이없는 평가 및 수상 기관의 허가를 장려하며, 비 라이센스 기관을 단속하여 규정 위반으로 평가 및 수상 활동을 수행합니다.

8. 업계는 급여 관리 노력을 늘릴 것을 촉구합니다. 유가 증권 및 놀이터 추천 관리 기관의 급여 관리 시스템을 개선하고 놀이터 추천 투자 수익과 관련된 급여 관리 메커니즘을 수립하고 개선 할 수 있도록 기금 회사를 촉구합니다. 놀이터 추천 회사, 임원 및 놀이터 추천 매니저의 필수 후속 비율 및 잠금 기간 요구 사항을 강화하십시오. 놀이터 추천 회사 및 주요 직책의 고위 임원을위한 성과 급여 지연 시스템을 엄격히 구현하고, 심각한 불법적이고 불규칙적 인 책임있는 사람의 보상은 법에 따라 회수되고 공제됩니다. 제품의 성능이 3 년 이상 성과 벤치 마크보다 10 % 포인트를 초과하는 놀이터 추천 매니저의 경우 성능 보상이 크게 줄어 져야합니다. 제품의 성능이 3 년 이상 성능 벤치 마크를 초과하는 놀이터 추천 매니저의 경우 성능 보상이 합리적이고 적당히 개선 될 수 있습니다.

　4. 공공 자금의 주식 투자 규모와 비율을 활발하게 늘리고 산업 기능의 성과를 촉진

9. 감독과지도 및 제도적 공급을 강화합니다. 놀이터 추천 회사 감독 분류의 평가에서, 주식 놀이터 추천의 관련 지표의 가중치가 크게 증가하고, 주식 놀이터 추천의 개발 오리엔테이션이 강조되며, 분류 된 평가 결과의 적용은 법률에 따라 강화됩니다. 공공 자금에 대한 금융 파생 투자에 참여하기위한 지침을 공식화하여 위험 관리를 강화하고 투자 행동을 안정화하며 투자 전략을 강화하기 위해 공공 자금의 요구를 더 잘 충족시킵니다.

10. 주식 놀이터 추천 제품의 혁신적인 개발을 촉진합니다. 자본 기금의 활발한 관리의 혁신적인 개발을 적극적으로 지원하고, 놀이터 추천 성과와 관련된 더 많은 부유 요금 놀이터 추천 제품을 연구하고 시작합니다. 다양한 현장 및 마켓 지수 놀이터 추천를 적극적으로 개발하고 국가 전략 및 개발 오리엔테이션과 일치하는 테마 투자 주식 지수 놀이터 추천를 계속 풍부하게합니다. 교환 편리한 운영을 전문으로하는 처방전없이 구입할 수있는 광고 기반 인덱스 놀이터 추천 파일럿 제품을 연구하고 만듭니다.

11. 주식 기금에 대한 등록 계약을 최적화합니다. 주식 거래 오픈 엔드 인덱스 놀이터 추천 (ETF)에 대한 신속한 등록 메커니즘을 구현하며 원칙적으로 등록은 수락 일로부터 5 일 이내에 완료됩니다. 적극적으로 관리되는 주식 놀이터 추천 및 마켓 외유 성인 광범위한 주식 지수 자금의 경우 원칙적으로 등록은 수락 일로부터 10 일 이내에 완료됩니다. 최소 주식 보유 비율 요구 사항을 명확하게 규정하는 혼합 자금 및 채권 자금의 경우 원칙적으로 등록은 수락 일로부터 15 일 이내에 완료됩니다.

12. 놀이터 추천 영업 기관을위한 분류 평가 메커니즘을 수립합니다. 주식 놀이터 추천의 규모 및 비율, 초기 공개 제안의 규모 및 비율, 투자자의 이익 및 손실 및 보유 기간, 고정 투자 사업의 규모는 평가 지수 시스템에 포함됩니다. 분류 평가 결과가 높은 놀이터 추천 영업 기관은 제품 액세스, 라이센스 응용 프로그램, 혁신적인 비즈니스 등의 관점에서 우선 순위가 부여됩니다. 놀이터 추천 영업 기관은 내부 평가 인센티브 메커니즘을 개선하고 투자자의 이익 및 손실을 유지하는 데 대한 평가 가중치를 높이도록 촉구합니다.

　5. 산업의 고품질 개발을 촉진하고 일류 투자 기관의 건설을 가속화합니다

13. 놀이터 추천 회사 거버넌스 개선. 기업 거버넌스 구조에서 국유 주요 주주의 기능을 전적으로 제공하기 위해 "증권 투자 기금 관리 기업 지배 구조 가이드 라인"을 수정하고 이사회 및 관리 이사회가 직무를 수행하도록 홍보하십시오. 놀이터 추천 회사의 독립적 인 이사 선택 메커니즘을 개혁하고 최적화하고, 업무 수행의 전문성과 독립성을 개선하며, 감독의 역할을 더 잘 수행합니다. 주요 주주가 부적절한 중재 및 내부 통제를 방지합니다.

14. 핵심 투자 및 연구 능력의 구성을 강화합니다. 놀이터 추천 회사를위한 투자 및 연구 역량 평가 지수 시스템을 구축하고, 놀이터 추천 회사는 인적 자원, 시스템 및 기타 자원을 계속 강화하고, "플랫폼, 통합, 다중 스트레이트기"투자 및 연구 시스템의 건설을 가속화하고, 놀이터 추천 매니저 팀 기반 관리 모델을 지원하며, 투자 및 연구 팀을 더 크고 강력하게 만듭니다. 놀이터 추천 회사는 인공 지능 및 빅 데이터와 같은 신흥 기술의 연구 및 적용을 늘리고 기술 및 운영 서비스 자회사를 설립하기위한 조건을 충족하는 놀이터 추천 회사를 지원하는 것이 좋습니다. 놀이터 추천 회사는 핵심 팀의 안정성을 향상시키기 위해 법률에 따라 직원 주식 보유와 같은 장기 인센티브 조치를 이행하도록 지원합니다.

15. 투자자 봉사 수준을 향상시킵니다. 놀이터 추천 회사가 다양한 중간 및 장기 놀이터 추천에 대한 서비스 기능을 개선하기 위해 노력하고 개인 연금 투자에 더 적합한 놀이터 추천 제품을 연구하고 만들도록 적극적으로 홍보하십시오. 기관 투자자를위한 업계의 직접 영업 서비스 플랫폼이 공식적으로 시작되어 기관 투자자에게 기관 투자자가 공공 자금에 투자 할 수 있도록 중앙 집중식, 표준화 및 자동화 된 "원 스톱"데이터 정보 상호 작용 서비스를 제공합니다. "증권 및 놀이터 추천 투자 컨설팅 사업 관리에 관한 규정"및 "공개적으로 홍보 된 증권 투자 기금 투자 컨설팅 사업의 투자 컨설팅 사업 관리에 관한 규정"은 놀이터 추천 투자 컨설팅 사업의 표준화 된 개발을 촉진하기 위해 발행되었습니다.

16. 다양한 놀이터 추천 제품의 조정 된 개발을 지원합니다. "공공 자금 운영 및 관리에 대한 규정"을 수정하고, 공공 자금, 만료 조건 및 종료 메커니즘을위한 표준을 개선하고 최적화하고, 제품 분류 표준을 추가로 개선하고, 공공 자금의 투자 범위 및 투자 전략을 질서 확대하고, 공공 자금 운영의 유연성을 향상시킵니다. 중간 및 저급 제품 및 자산 할당 제품의 창출을 늘리고, 놀이터 추천 놀이터 추천 (영어로 된 FOF), 연금 목표 놀이터 추천, 다른 위험 선호도를 가진 투자자의 요구에 적응하고, 주식 투자 및 고정 수입 투자의 조정 된 개발을 촉진하는 것과 같은 제품 규칙을 수정하고 개선합니다.

17. 산업 개발 패턴을 최적화합니다. 고품질 선도적 인 놀이터 추천 회사의 혁신적인 개발을 지원하고 자산 관리 및 포괄적 인 자산 관리 능력의 이중 개선을 촉진합니다. 특징적인 운영과 차별화 된 개발을 지원하기 위해 중소형 놀이터 추천 회사의 고품질 개발을위한 시연 계획을 수립합니다. "공공 놀이터 추천 운영 서비스 관리에 대한 규정"은 정보 기술 시스템 임대 및 사용 수수료의 감소를 촉진하고 산업 기관이 비용을 절감하고 효율성을 높이는 데 도움을주기 위해 발행되었습니다. 시장 지향적 인 합병 및 놀이터 추천 회사의 인수를 지원하고 법률에 따라 규정의 심각한 위반에 대한 허가를 장려합니다.

18. 산업의 문화적 기초를 강화하십시오. 업계의 문화 건설 작업을위한 평가 시스템을 확립하고 개선하고 정기적 인 평가 및 피드백을 수행하며 긍정적 인 전형적인 사례의 홍보 및 홍보를 늘리십시오. 실무자의 전문 윤리에 대한 자제 분야 지침을 개선하고 산업 자체 분야의 감독의 역할을 더 잘 수행하십시오. 정직한 작업에 대한 현장 검사를 정기적으로 수행하고, 업계 정부와 비즈니스의 "회전문"의 포괄적 인 거버넌스를 강화하고, 중국 특성을 가진 "5 명의 필수 및 5 개의 NOS"금융 문화를 강력하게 홍보하고 실천합니다.

　6. 위험의 결론을 유지하고 산업 개발의 ​​내부 안정성을 향상 시키십시오

19. 업계의 다단계 유동성 위험 예방 및 제어 메커니즘을 향상시킵니다. 스왑 편의성 사업에 참여하는 공공 자금에 대한 운영 지침이 발행되었으며, 스왑 편의 사업을 통한 유동성 위험을 다루기위한 공공 자금에 대한 비즈니스 사양이 명확 해졌습니다. "공공 놀이터 추천의 감독 및 관리에 관한 규정"을 수정하고, 업계 위험 예비 관리 시스템을 최적화하고, 놀이터 추천 회사의 분류 평가 결과와 위험 상태를 동적으로 조정하고, 투자 범위의 확대 및 위험 보유의 사용을 연구하는 것을 연구하십시오.

20. 자금의 장기 투자 행동에 대한지도를 강화하십시오. 정규화 된 반종성 조정 메커니즘을 설정하고 시장 조건에 따라 제품 등록 리듬 및 진행 상황을 동적으로 조정하십시오. 테마 놀이터 추천 등록의 감독을 강화하고, 테마 놀이터 추천의 투자 스타일 감독을위한 자체 분야 규칙을 발행하며, 놀이터 추천 투자 거래의 모니터링, 분석 및 추적 및 검사를 강화합니다. 기금 회사를 감독하여 새로운 주식 가격 결정 결정 메커니즘을 개선하고 합리적이고 신중한 견적을 촉진합니다. 개별 놀이터 추천 매니저가 제품의 수와 규모를 관리하도록 합리적으로 제한하고, 더 큰 관리 규모의 놀이터 추천 관리자의 보유 농도에 대한 모니터링 및 위험 경고를 강화합니다. 상장 기업의 품질을 향상시키기 위해 공공 자금으로 상장 회사의 거버넌스에 참여하는 규칙이 발행되었습니다.

21. 업계 규정 준수 수준을 계속 향상시킵니다. 공공 및 사모 놀이터 추천 매니저가 서비스 및 비즈니스 위험 격리에 대한 요구 사항을 개선하기 위해 "놀이터 추천 매니저가 민간 자산 관리 계획 투자 관리자로 할당 할 수있는 작업 가이드 라인"을 수정합니다. 외부 세계에 투자 자문 서비스를 제공하는 놀이터 추천 회사의 감독을 강화합니다. 꾸준한 방식으로 비즈니스를 계속 정리하십시오. 배당 정보 유출, 세금 회피 지원, 영업 프로세스에서 부적절한 혜택을 양도하는 등의 위반을 엄격하고 심각하게 조사하고 처벌합니다. 기금 기업은 내부 관리를 강화하고 책임을 높이도록 촉구합니다.

22. 업계 평판 관리 및 예상 안내 기능을 향상시킵니다. 놀이터 추천 회사는 평판 위험 관리 메커니즘을 개선하고 여론 모니터링 및 대응을 강화하며 허위 정보 및 민감한 여론에 신속하게 대응하도록 촉구합니다. 정당 중앙위원회의 결정과 준비를 단호하게 시행하고, 경제 밝기 이론을 부르며, 거시 경제학, 사회 및 인민의 생계 및 자본 시장 분야에서 정책을 해석하고 여론을 안내하는 데 좋은 일을하며 산업 지침과 기대를 형성하는 긍정적 인 역할을 수행합니다. 지원 기업은 자신의 권리를 적극적으로 보호하고 법적, 행정 감독 및 기타 수단을 잘 활용하고, 허위 정보 및 강탈의 제작 및 보급을 공동으로 단속하도록 지원합니다.

　7. 감독 및 법 집행을 강화하고 "제목 머리 가시"를 구현하십시오.

23. 법적 공급을 더욱 증가시킵니다. 중화 인민 공화국의 증권 투자 기금법의 개정을 촉진하고, 놀이터 추천 회사 주주 주식, 기업 지배 구조, 놀이터 추천 운영, 인사 관리 및 시장 출구, 규제 및 법 집행 방법과 같은 주요 영역에서 기관 공급을 강화하고 불법 및 불규칙성 비용을 크게 증가시킵니다. 행정법 집행과 형사 사법 사이의 연관성 강화를 촉진하고, 공개되지 않은 정보 거래, 내부자 거래 및 시장 조작과 같은 심각한 불법 및 범죄 행위를 심각하게 단속하십시오.

24. 산업 기관의 주식 및 고위 경영진 접근에 대한 엄격한 요구 사항. 놀이터 추천 회사 및 놀이터 추천 영업 기관의 액세스를 엄격하게 통제하고, 주주 자격 검토를 강화하고, 주정부의 주식 구조 및 주 투자자의 투자 원인의 침투 검증을 계속 강화하며, 지분 보유, 비유 자금 전달 및 비 소유 놀이터 추천와 같은 불법 행위를 심각하게 단속합니다. 우리는 양육권 기관의 입국 임계 값을 높이기 위해 "증권 투자 기금 양육권 비즈니스 관리 조치"의 발행 속도를 높일 것입니다. 놀이터 추천 회사의 고위 경영진을위한 관리 시스템을 개선하고, 업무 수행에 대한 요구 사항을 개선하며, 법에 따라 무결성 파일에 불법적이고 불규칙한 임원을 포함시키고, 관련 금지 된 요구 사항을 적용합니다.

25. 법률 및 규정의 이행을 강화합니다. 업계 모범 사례 공유 메커니즘을 구축하고 법 집행 표준 및 일반적인 사례의 홍보를 높이십시오. 지역 간 지역 간 검사 노력을 늘리고 기술적 수단의 사용을 강화하며 문제를 감지하는 능력을 향상시킵니다. 우리는 열심히 싸우고 큰 싸움을 주장하고 엄격하고 질서 정연하고 엄격하고 효과적으로 보장하기 위해 행정 처벌, 행정 감독 조치 및 자기 훈련 조치의 채택을 조정할 것입니다. 놀이터 추천 회사 및 직원에 대한 행정 감독 조치를 꾸준히 공개합니다. 법률 및 규정의 심각한 위반에 대한보고, 경고 및 교육을위한 메커니즘을 수립합니다.

출처 : China Securities Regulatory Commission 웹 사이트